11.03.2025
Chers investisseurs et investisseuses,
Après un début d’année dynamique, février 2025 a été marqué par une volatilité exacerbée, alimentée par une succession d’annonces politiques et économiques souvent contradictoires. Donald Trump souffle le chaud et le froid, imposant de nouvelles taxes douanières avant d’évoquer des négociations, menaçant certains partenaires commerciaux puis tempérant ses propos. Cette incertitude, couplée aux tensions géopolitiques persistantes et aux corrections observées sur plusieurs secteurs, notamment l’industrie et la finance, a créé un climat instable qui a pesé sur les marchés. Retour sur les événements qui ont fait de février un mois mouvementé.
Contexte économique et géopolitique
Performance de nos AMC
Nos AMC ont traversé un mois de février contrasté, marqué par une volatilité accrue et des divergences sectorielles marquées..
Perspectives pour les prochaines semaines
Les marchés n’aiment pas l’incertitude, et les premières semaines du mandat de Donald Trump en ont été un parfait exemple. Entre annonces successives, revirements stratégiques et mesures protectionnistes, l’environnement économique reste marqué par une forte nervosité des investisseurs. Cette instabilité devrait continuer d’alimenter la volatilité dans les semaines à venir, les marchés restant attentifs aux décisions politiques et à leurs conséquences sur les échanges internationaux.
Toutefois, ces périodes de fluctuations créent aussi des opportunités : elles permettent d’identifier des points d’entrée intéressants sur des valeurs de qualité, temporairement sous pression. Notre approche, bien que plus diversifiée et moins concentrée sur certains segments qui ont porté les indices ces derniers mois, reste axée sur une gestion prudente et réactive.
Nous restons convaincus que notre stratégie, qui privilégie une vision de long terme et une diversification équilibrée, nous permettra de capter la performance lorsque les rotations sectorielles s’inverseront.
Nous vous remercions pour votre confiance et restons à votre disposition pour toute question.
Bonne lecture,
*(85% SMI + 15% Dow Jones) **(70% Eurostoxx 50 + 30% Dow Jones)
Chers investisseurs et investisseuses,
Après un début d’année dynamique, février 2025 a été marqué par une volatilité exacerbée, alimentée par une succession d’annonces politiques et économiques souvent contradictoires. Donald Trump souffle le chaud et le froid, imposant de nouvelles taxes douanières avant d’évoquer des négociations, menaçant certains partenaires commerciaux puis tempérant ses propos. Cette incertitude, couplée aux tensions géopolitiques persistantes et aux corrections observées sur plusieurs secteurs, notamment l’industrie et la finance, a créé un climat instable qui a pesé sur les marchés. Retour sur les événements qui ont fait de février un mois mouvementé.
Contexte économique et géopolitique
- Les nouvelles mesures protectionnistes de Trump : L’administration américaine a annoncé en février des hausses de droits de douane sur les importations européennes, canadiennes et mexicaines, ainsi qu’un relèvement des tarifs sur les importations chinoises. Ces annonces ont provoqué une réaction immédiate sur les marchés, impactant particulièrement les valeurs industrielles et les entreprises exportatrices. Les secteurs de l’automobile, des semi-conducteurs et des banques ont enregistré de fortes baisses, exacerbant la volatilité des indices boursiers. Par ailleurs, la posture américaine vis-à-vis de l’Europe et son rapprochement apparent avec la Russie ont soulevé de nombreuses interrogations, ajoutant une couche d’incertitude aux perspectives économiques globales.
- Réactions des marchés : Suite à ces annonces, l’Eurostoxx 50 et le SMI ont progressé grâce à la résilience des secteurs de la consommation et de la santé, tandis que les valeurs plus cycliques et exposées au commerce international ont subi des corrections marquées.
- L’intelligence artificielle toujours au cœur des débats : Après l’impact de DeepSeek en janvier, la technologie continue d’alimenter les discussions. Malgré des résultats solides annoncés par Nvidia, le marché est resté prudent face aux incertitudes sur la durabilité de la croissance du secteur. Toutefois, Nvidia demeure un acteur clé et incontournable de l’IA, avec des perspectives de long terme robustes. L’essor de nouveaux concurrents et les évolutions technologiques rapides ajoutent un facteur d’incertitude, mais également des opportunités pour les investisseurs à long terme.
Performance de nos AMC
Nos AMC ont traversé un mois de février contrasté, marqué par une volatilité accrue et des divergences sectorielles marquées..
- En CHF, notre AMC a reculé de -2,68% contre une performance positive +2,51% pour l’indice de référence*.. La sous-performance de notre AMC s’explique principalement par l’exposition aux valeurs industrielles et bancaires, fortement pénalisées par les tensions commerciales et la réallocation des flux vers des valeurs plus défensives comme la consommation et la santé. À l’inverse, l’indice SMI a été soutenu par la solide performance des valeurs pharmaceutiques et des biens de consommation.
- En EUR, notre AMC en EUR a connu un léger recul de -0,38% contre +1,87% pour l’indice de référence**. L'indice de référence a été soutenu par les performances solides des secteurs du luxe, de la défense et des banques, qui ont bénéficié de flux d’investissements importants. En comparaison, notre AMC, avec une approche plus diversifiée et moins concentrée sur ces secteurs spécifiques, a connu une performance légèrement négative sur le mois.
Perspectives pour les prochaines semaines
Les marchés n’aiment pas l’incertitude, et les premières semaines du mandat de Donald Trump en ont été un parfait exemple. Entre annonces successives, revirements stratégiques et mesures protectionnistes, l’environnement économique reste marqué par une forte nervosité des investisseurs. Cette instabilité devrait continuer d’alimenter la volatilité dans les semaines à venir, les marchés restant attentifs aux décisions politiques et à leurs conséquences sur les échanges internationaux.
Toutefois, ces périodes de fluctuations créent aussi des opportunités : elles permettent d’identifier des points d’entrée intéressants sur des valeurs de qualité, temporairement sous pression. Notre approche, bien que plus diversifiée et moins concentrée sur certains segments qui ont porté les indices ces derniers mois, reste axée sur une gestion prudente et réactive.
Nous restons convaincus que notre stratégie, qui privilégie une vision de long terme et une diversification équilibrée, nous permettra de capter la performance lorsque les rotations sectorielles s’inverseront.
Nous vous remercions pour votre confiance et restons à votre disposition pour toute question.
Bonne lecture,
*(85% SMI + 15% Dow Jones) **(70% Eurostoxx 50 + 30% Dow Jones)
Valcoris Global Equity strategy - CHF📈 Indicateurs clés
MONTH TO DATE -2.68% évolution du cours YEAR TO DATE +4.66% évolution du cours 1 YEAR +12.01% évolution du cours SINCE INCEPTION +13.78% évolution du cours Dividendes versés par part d’AMC 2024 : 1.53% 2023*: 1.42CHF 📊 Performance comparative
Graphique comparatif depuis le 04.04.2023. SMI-DOW = Indice de réf. = 85% SMI + 15% DOW JONES
🚀 Diversification sectorielle
💱 Effet devise limité
|
Valcoris Global Equity strategy - EUR📈 Indicateurs clés
MONTH TO DATE -0.38% évolution du cours YEAR TO DATE +3.72% évolution du cours 1 YEAR +11.72% évolution du cours SINCE INCEPTION +18.09% évolution du cours Dividendes versés par part d’AMC 2024 : 2.94% 2023* : 1.90 EUR 📊 Performance comparative
Graphique comparatif depuis le 04.04.2023.
EU50DOW = Indice de réf. = 70% EURO STOXX 50 + 30% DOW JONES
🚀 Diversification sectorielle
💱 Effet devise limité
|
Les informations contenues dans ce document ne constituent ni une offre, ni une invitation à acheter ou à vendre des instruments financiers. Les investissements comportent des risques, et les performances passées ne sont pas une garantie des performances futures. Pour obtenir le prospectus complet et des informations détaillées sur les risques, veuillez contacter Valcoris & Partners - Gestion de Patrimoine SA