09.12.2024
Chers investisseurs et investisseuses,
En novembre 2024, les marchés boursiers ont été influencés par des événements politiques et économiques majeurs, tant aux États-Unis qu'en Europe et en Suisse.
Aux États-Unis, l'élection de Donald Trump le 5 novembre a particulièrement stimulé les marchés financiers. Le Dow Jones a enregistré une hausse de 7,54 % sur le mois, marquant sa meilleure performance mensuelle depuis décembre 2023. Cette augmentation reflète l'optimisme des investisseurs quant aux politiques économiques annoncées par le président élu, notamment des réductions d'impôts et une déréglementation accrue.
En Europe, les marchés ont été plus volatils. Les nominations controversées de Donald Trump à des postes clés de son administration ont suscité des inquiétudes, entraînant des fluctuations sur les places européennes, par exemple sur le marché de l’automobile ou de la santé/pharma. Par ailleurs, la France a traversé une période d'incertitude politique, avec la menace de chute du gouvernement (ce qui c’est finalement passé) et des plans sociaux dans plusieurs secteurs. Cependant, ces tensions n'ont pas eu d'impact majeur sur les marchés financiers français, qui, à ce jour, semblent faire preuve d’une résilience notable.
En Suisse, le marché a fait preuve de stabilité malgré les incertitudes politiques en Europe, impactant directement la devise en continuant de favoriser le cours du CHF contre EURO. Au cours du mois écoulé l'inflation a légèrement augmenté en novembre, atteignant 0,7% contre 0,6% en octobre, restant bien en deçà de la fourchette cible de la Banque nationale suisse et de celle des analystes qui tablaient sur 0,8%. Cette faible inflation a renforcé les anticipations de nouvelles baisses de taux d'intérêt par la Banque nationale suisse dans les mois à venir.
Performance de nos AMC
Ces résultats reflètent les dynamiques spécifiques des marchés respectifs et l'impact des événements macroéconomiques sur nos stratégies d'investissement.
Perspectives et stratégies d'investissement
L'élection de Donald Trump et les nominations de son administration suggèrent une orientation pro-marché, avec des politiques favorisant la croissance économique. Cependant, des risques subsistent, notamment liés aux tensions géopolitiques et aux incertitudes politiques en Europe.
Dans ce contexte, il est essentiel de maintenir une diversification prudente de nos portefeuilles et de rester attentifs aux évolutions politiques et économiques. Nos équipes continuent de surveiller ces développements afin d'ajuster nos stratégies d'investissement en conséquence, avec pour objectif de maximiser les rendements tout en gérant les risques.
Nous vous remercions pour votre confiance et restons disponibles pour toute question.
Bonne lecture.
*(85% SMI + 15% Dow Jones) **(70% Eurostoxx 50 + 30% Dow Jones)
Chers investisseurs et investisseuses,
En novembre 2024, les marchés boursiers ont été influencés par des événements politiques et économiques majeurs, tant aux États-Unis qu'en Europe et en Suisse.
Aux États-Unis, l'élection de Donald Trump le 5 novembre a particulièrement stimulé les marchés financiers. Le Dow Jones a enregistré une hausse de 7,54 % sur le mois, marquant sa meilleure performance mensuelle depuis décembre 2023. Cette augmentation reflète l'optimisme des investisseurs quant aux politiques économiques annoncées par le président élu, notamment des réductions d'impôts et une déréglementation accrue.
En Europe, les marchés ont été plus volatils. Les nominations controversées de Donald Trump à des postes clés de son administration ont suscité des inquiétudes, entraînant des fluctuations sur les places européennes, par exemple sur le marché de l’automobile ou de la santé/pharma. Par ailleurs, la France a traversé une période d'incertitude politique, avec la menace de chute du gouvernement (ce qui c’est finalement passé) et des plans sociaux dans plusieurs secteurs. Cependant, ces tensions n'ont pas eu d'impact majeur sur les marchés financiers français, qui, à ce jour, semblent faire preuve d’une résilience notable.
En Suisse, le marché a fait preuve de stabilité malgré les incertitudes politiques en Europe, impactant directement la devise en continuant de favoriser le cours du CHF contre EURO. Au cours du mois écoulé l'inflation a légèrement augmenté en novembre, atteignant 0,7% contre 0,6% en octobre, restant bien en deçà de la fourchette cible de la Banque nationale suisse et de celle des analystes qui tablaient sur 0,8%. Cette faible inflation a renforcé les anticipations de nouvelles baisses de taux d'intérêt par la Banque nationale suisse dans les mois à venir.
Performance de nos AMC
- En CHF, notre AMC en CHF a enregistré une belle progression de + 2,21% surpassant l’indice de référence qui a lui progressé de + 0,92%.
- En EUR, notre AMC a connu une légère augmentation de +0,91 %, en dessous de l'indice de référence qui a progressé de +1,92 %.
Ces résultats reflètent les dynamiques spécifiques des marchés respectifs et l'impact des événements macroéconomiques sur nos stratégies d'investissement.
Perspectives et stratégies d'investissement
L'élection de Donald Trump et les nominations de son administration suggèrent une orientation pro-marché, avec des politiques favorisant la croissance économique. Cependant, des risques subsistent, notamment liés aux tensions géopolitiques et aux incertitudes politiques en Europe.
Dans ce contexte, il est essentiel de maintenir une diversification prudente de nos portefeuilles et de rester attentifs aux évolutions politiques et économiques. Nos équipes continuent de surveiller ces développements afin d'ajuster nos stratégies d'investissement en conséquence, avec pour objectif de maximiser les rendements tout en gérant les risques.
Nous vous remercions pour votre confiance et restons disponibles pour toute question.
Bonne lecture.
*(85% SMI + 15% Dow Jones) **(70% Eurostoxx 50 + 30% Dow Jones)
06.01.2025
Chers investisseurs et investisseuses,
2024 fut à n’en pas douter une année de défis, d’opportunités et de rebondissements, mais nos résultats parlent d’eux-mêmes. Voici comment nous avons navigué les marchés, mais aussi comment nous envisageons l’avenir.
Contexte économique et marchés
États-Unis : Les marchés américains ont terminé l'année sur une note positive. Le Dow Jones a enregistré une hausse annuelle de +12,88%, soutenue par des perspectives économiques solides, des bénéfices d'entreprises supérieurs aux attentes et une politique monétaire toujours accommodante. Cependant, décembre a été marqué par des tensions liées au blocage budgétaire, validé par les républicains avant que Donald Trump, président élu mais pas encore en fonction, n’intervienne sur la question. Ce climat a alimenté la volatilité, les investisseurs restant attentifs aux orientations budgétaires et aux choix stratégiques attendus avec l'arrivée au pouvoir de Donald Trump.
Europe : En dépit d'une volatilité persistante liée aux incertitudes politiques, notamment en France, et aux ajustements budgétaires, l'Eurostoxx 50 a terminé l'année avec une très bonne progression de +8,28%. Toutefois, certains secteurs, notamment le luxe, ont rencontré des difficultés après un début d'année prometteur. Ce segment, affecté par un ralentissement des ventes sur des marchés clés comme la Chine, a enregistré des performances en dents de scie à partir du printemps.
Suisse : Le marché suisse s'est distingué par sa stabilité, avec un SMI en hausse de +4,16% sur l'année. L'inflation, mesurée à 0,7% en novembre, reste contenue malgré une légère hausse en fin d'année. Cette situation a permit à la Banque nationale suisse de procéder à plusieurs baisses de taux en 2024, totalisant 125 points de base. Ces ajustements visent à soutenir l'économie tout en profitant d'un franc fort pour maîtriser l'inflation.
Performance de nos AMC
Nos stratégies d'investissement ont continué de démontrer leur solidité et leur efficacité face à un environnement complexe. En 2024, nos performances ont nettement surpassé les indices de référence, confirmant la pertinence de notre gestion active.
Ces résultats traduisent notre capacité à tirer parti des opportunités tout en gérant les risques de manière rigoureuse et maîtrisée. Avec environ 60 transactions dans chacun de nos AMC en 2024, soit un total d’environ 120 transactions, ces résultats témoignent de notre gestion active et réactive, visant à maximiser les performances tout en maintenant un équilibre prudent.
Perspectives et stratégies pour 2025
Nous abordons 2025 avec une vigilance accrue et une confiance mesurée. Les baisses de taux d'intérêt observées en 2024 dans la plupart des grandes banques centrales devraient continuer de soutenir l'économie mondiale et favoriser les conditions d'investissement. Nous serons également particulièrement attentifs à la reprise de la consommation en Chine et à la stabilité économique au sein d’un certain nombre de pays européens, qui joueront un rôle clé dans l’évolution des marchés en 2025. L'arrivée au pouvoir de Donald Trump pourrait également remodeler certains équilibres géopolitiques et économiques, créant des opportunités mais aussi des moments d’incertitude. Nous resterons attentifs à ces évolutions pour adapter nos stratégies de manière réactive et éclairée.
Nous vous remercions sincèrement pour votre confiance tout au long de cette année. Votre soutien et votre fidélité nous touchent sincèrement et nous encouragent à poursuivre notre engagement avec rigueur et détermination.
Toute l’équipe de Valcoris & Partners vous souhaite une très belle et heureuse année 2025, placée sous le signe de la sérénité, de la réussite et de moments précieux.
Nous nous tenons bien entendu à votre disposition en cas de question.
Bonne lecture,
*(85% SMI + 15% Dow Jones) **(70% Eurostoxx 50 + 30% Dow Jones)
Chers investisseurs et investisseuses,
2024 fut à n’en pas douter une année de défis, d’opportunités et de rebondissements, mais nos résultats parlent d’eux-mêmes. Voici comment nous avons navigué les marchés, mais aussi comment nous envisageons l’avenir.
Contexte économique et marchés
États-Unis : Les marchés américains ont terminé l'année sur une note positive. Le Dow Jones a enregistré une hausse annuelle de +12,88%, soutenue par des perspectives économiques solides, des bénéfices d'entreprises supérieurs aux attentes et une politique monétaire toujours accommodante. Cependant, décembre a été marqué par des tensions liées au blocage budgétaire, validé par les républicains avant que Donald Trump, président élu mais pas encore en fonction, n’intervienne sur la question. Ce climat a alimenté la volatilité, les investisseurs restant attentifs aux orientations budgétaires et aux choix stratégiques attendus avec l'arrivée au pouvoir de Donald Trump.
Europe : En dépit d'une volatilité persistante liée aux incertitudes politiques, notamment en France, et aux ajustements budgétaires, l'Eurostoxx 50 a terminé l'année avec une très bonne progression de +8,28%. Toutefois, certains secteurs, notamment le luxe, ont rencontré des difficultés après un début d'année prometteur. Ce segment, affecté par un ralentissement des ventes sur des marchés clés comme la Chine, a enregistré des performances en dents de scie à partir du printemps.
Suisse : Le marché suisse s'est distingué par sa stabilité, avec un SMI en hausse de +4,16% sur l'année. L'inflation, mesurée à 0,7% en novembre, reste contenue malgré une légère hausse en fin d'année. Cette situation a permit à la Banque nationale suisse de procéder à plusieurs baisses de taux en 2024, totalisant 125 points de base. Ces ajustements visent à soutenir l'économie tout en profitant d'un franc fort pour maîtriser l'inflation.
Performance de nos AMC
Nos stratégies d'investissement ont continué de démontrer leur solidité et leur efficacité face à un environnement complexe. En 2024, nos performances ont nettement surpassé les indices de référence, confirmant la pertinence de notre gestion active.
- En CHF, notre AMC a progressé de +11,06% net de frais en 2024, avec 1,53% de dividendes, portant le rendement total 2024 à 12,59%. Il surpasse largement l’indice de référence à +5,47%, affichant une surperformance de près de 2 fois notre indice de référence*, en tenant compte uniquement des performances hors dividendes. En décembre, il a gagné +0,73%, alors que l’indice de référence reculait de -1,97%.
- En EUR, notre AMC a terminé 2024 avec une progression annuelle de +14,92% net de frais. En y ajoutant 2,94% de dividendes versés, le rendement total 2024 atteint 17,86%, contre +9,65% pour l'indice de référence** et +8,28% pour l'Eurostoxx 50. Ce résultat représente une surperformance annuelle de près de 1,55 fois l’indice de référence**, si l'on compare les performances hors dividendes. Rien qu’en décembre, l’AMC en EUR a affiché une performance de +2,23%, alors que l’indice reculait de -0,25%.
Ces résultats traduisent notre capacité à tirer parti des opportunités tout en gérant les risques de manière rigoureuse et maîtrisée. Avec environ 60 transactions dans chacun de nos AMC en 2024, soit un total d’environ 120 transactions, ces résultats témoignent de notre gestion active et réactive, visant à maximiser les performances tout en maintenant un équilibre prudent.
Perspectives et stratégies pour 2025
Nous abordons 2025 avec une vigilance accrue et une confiance mesurée. Les baisses de taux d'intérêt observées en 2024 dans la plupart des grandes banques centrales devraient continuer de soutenir l'économie mondiale et favoriser les conditions d'investissement. Nous serons également particulièrement attentifs à la reprise de la consommation en Chine et à la stabilité économique au sein d’un certain nombre de pays européens, qui joueront un rôle clé dans l’évolution des marchés en 2025. L'arrivée au pouvoir de Donald Trump pourrait également remodeler certains équilibres géopolitiques et économiques, créant des opportunités mais aussi des moments d’incertitude. Nous resterons attentifs à ces évolutions pour adapter nos stratégies de manière réactive et éclairée.
Nous vous remercions sincèrement pour votre confiance tout au long de cette année. Votre soutien et votre fidélité nous touchent sincèrement et nous encouragent à poursuivre notre engagement avec rigueur et détermination.
Toute l’équipe de Valcoris & Partners vous souhaite une très belle et heureuse année 2025, placée sous le signe de la sérénité, de la réussite et de moments précieux.
Nous nous tenons bien entendu à votre disposition en cas de question.
Bonne lecture,
*(85% SMI + 15% Dow Jones) **(70% Eurostoxx 50 + 30% Dow Jones)
Valcoris Global Equity strategy - CHF📈 Indicateurs clés
MONTH TO DATE +2.21% évolution du cours YEAR TO DATE +10.25% évolution du cours 1 YEAR +12.57% évolution du cours SINCE INCEPTION +7.92% évolution du cours Dividendes versés par part d’AMC 2024 : Q3 : 0.10 CHF Q2 : 1.42 CHF Q1 : 0.05 CHF 2023*: 1.42CHF *Période allant du 04.04.2023 au 31.12.2023 📊 Performance comparative🚀 Diversification sectorielle💱 Effet devise limité |
Valcoris Global Equity strategy - EUR📈 Indicateurs clés
MONTH TO DATE +0.91% évolution du cours YEAR TO DATE +12.42% évolution du cours 1 YEAR +13.75% évolution du cours SINCE INCEPTION +11.38% évolution du cours Dividendes versés par part d’AMC 2024 : Q3 : 0.32 EUR Q2 : 11.60 EUR Q1 : 0.09 EUR 2023* : 1.90 EUR *Période allant du 04.04.2023 au 31.12.2023 📊 Performance comparative🚀 Diversification sectorielle💱 Effet devise limité |
Les informations contenues dans ce document ne constituent ni une offre, ni une invitation à acheter ou à vendre des instruments financiers. Les investissements comportent des risques, et les performances passées ne sont pas une garantie des performances futures. Pour obtenir le prospectus complet et des informations détaillées sur les risques, veuillez contacter Valcoris & Partners - Gestion de Patrimoine SA